Die Durchführung einer Finanzierungsrunde und die weitere Zusammenarbeit zwischen Investor und Unternehmen wird rechtlich mittels eines komplexen Beteiligungsvertrages samt diverser Anlagen und Begleitdokumente geregelt. Es ist üblich, dass der Investor vor Abschluss einer Finanzierungsrunde ein Term Sheet mit den wirtschaftlichen Konditionen seines Investments und den von ihm im Beteiligungsvertrag erwarteten Rechten vorschlägt.
Was ist bei der Verhandlung des Term Sheets sowie der Vertragswerke zu beachten und was sollte ich in jedem Fall wissen, wenn ich in Gespräche mit Investoren gehe? Ist eine klassische Finanzierungsrunde mit Beteiligungsvertrag überhaupt der richtige Weg für mich?
Dr. Martin Sundermann & Dr. Felix Dörrenbächer von Osborne Clarke geben Einblicke und Tipps insbesondere zu folgenden Themen:
- Kurzüberblick: Wie ist das aktuelle Finanzierungsumfeld?
- Wie finde ich die „richtige“ Finanzierung/ den passenden Investor?
- Was sind typische Elemente von Beteiligungsverträgen?
- Welche Regelungen sind besonders wichtig und was bedeuten die vielen Begrifflichkeiten wie Pre- und Post-Money Bewertung, Liquidationspräferenz, Verwässerungsschutz, Mitverkaufsverpflichtung, Vesting etc.?
- Was ist mit VC-Investoren und Business Angeln verhandelbar und was nicht?
- Welche Alternativen gibt es zum Abschluss eines komplexen Beteiligungsvertrags?
